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文章来源:益邵五金网  |  2023-08-04

强美元冲击金价黄金或失避险资产地位

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强美元冲击金价缩量减仓黄金或失避险资产地位来源:中国五金商机日期:月4日,现货黄金亚市盘初延续隔夜跌势至1085美元下方,并进一步下探至1080美元,接近7月24日时创下的1077美元的5年半低位。截至北京时间下午9点30分,12月黄金期货回升至1090美元。

8月4日,现货黄金亚市盘初延续隔夜跌势至1085美元下方,并进一步下探至10瓷砖切割机80美元,接近7月24日时创下的1077美元的5年半低位。截至北京时间下午9点30分,12月黄金期货回升至1090美元。

 在近期风险产品的急挫之下,一向以避险资产著称的黄金并未能给投资者提供庇护。

        今年迄今,黄金已经下跌8%,过去12个月中更下跌了16%。

        8月4日,现货黄金亚市盘初延续隔夜跌势至1085美元下方,并进一步下探至1080美元,接近7月24日时创下的1077美元的5年半低位。截至北京时间下午9点30分,12月黄金期货回升至1090美元。

        美银美林的商品分析团队在最新一期的金属报告中指出,最近几月,金价持续走软。主要原因是中印两大黄金消费国对实物金需求疲软。同时,全球投资者对于黄金也缺乏兴趣。

        黄金失去避险资产地位

        黄金的失势无疑在投资数据上反映出来。两周前,对冲基金等大型投机者在黄金期货和期权上的头寸呈现净空头,为美国商品期货交易委员(CFTC)2006年统计该数据以来首次。仓位变化反映出投资者,尤其是美国市场投资者看空情绪极度高涨。

        安联集团(Allianz)首席经济顾问Mohamed El-Erian在英国《金融时报》撰文表示,黄金可能已经失去了传统上多元化资产配置的作用。

        他认为,黄金既没有参与过去几年几乎所有金融资产的上涨,也没有在近期风险资产的下挫中为投资者提供保护。冷对中央银行释放的巨额流动性,无视希腊引发的地缘政治风险,可谓“软硬不吃”。

        这与过去十年间,黄金价格一度持续大涨形成了鲜明的对比。

        “近期美元的走强冲击了金价,由于货币政策出现分歧,尽管欧洲央行再三保证将把利率维持在低位,希腊危机也并未使黄金获得青睐。另外,美联储加息也是利空黄金的一大因素,在通胀受到抑制时,上调名义利率对于像黄金这样的刚性资产来说是个大问题,如此会使得持有黄金的机会成本变大。事实上,过去43年来,上调名义利率及通缩都造成了黄金的熊市。”美银美林报告指出。

        El-Erian认为,尽管周期性因素起到2016年升至9500万辆左右了一定影响,但是更主要的是结构性和黄金自然属性的影响。

        El-Erian列举了主要非传统因素:投资于未来有了更多直接的途径;缺乏实质性通胀压力致使吸引力大幅下降;全球央行需求降低的风险等。

        在中信证券全球研究部主管彭文生看来,黄金价格的下跌背后有国际货币体系的影响。市场日益认可“在今天这样一个国际金融体系下,黄金就不是一个货币资产,需求和其他的工业品一样。”

        根据最新的数据,美国商品期货交易委员会(CFTC)7月31日公布的周度报告显示,空头仍在继续。截至7月28日当周,COMEX黄金投机净空头头寸减少10手,至11334手。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust表示,上周五黄金持仓量较周四减少1.10%至672.70吨。

        摩根士丹利:金价可能跌至800美元

        对于后市走势,市场主流观点认为金价仍承受下行压力。

        摩根士丹利在最新钣金模具报告中称,通缩风险降低、美联储可能加息、希腊债务SMT贴片危机缓和、中国股市下挫,是黄金下挫的原因。金银等贵金属进入大波动时代,预计未来金价可能跌至800美元。

        全球交易主管Peter Hug8月1日表示,美元继续走强以及短期利好基本面匮乏,另外,由于金银价格已分别跌破高导热导电耐腐性能的铜合金新材料被列为了重点探索研究的新材料之11100美元的关键支撑,当下的实物金需求并不足以推动金价反弹。

        他还指出,当前金价在1087美元附近存在些许支撑,随后是1078美元的5年低位。至于上行方面,如果金价能够收在1100美元上方,则可能获得进一步的反弹动能。

        高盛全球商品研究负责人Jeffrey Currie近日重申,金价可能跌至每盎司1050美元,为5年半来的新低。

        美银美林近期报告重申,鉴于美联储加息预期,金价在2016年前可能跌破1000美元。

        瑞银总监办公室分析师Giovanni Staunovo在最新一期观点周报中表示,瑞银财富管理投资总监办公室对大宗商品配置策略进行了调整,削减了贵金属和能源的减码仓位,并相应降低了农产品的加码仓位,对基本金属持中性观点。

        他建议投资者目前不要配置任何多元化大宗商品指数。尽管从中长期前景来看,大宗商品价格有望从当前水平上涨,但近期来看,测试片垂直插入到圆柱和压力辊轴之间原油市场尚未达到再平衡、中国房地产指标疲弱、美国即将升息等等,使得在高压阀门广泛建仓大宗商品前需要克服的阻力太多。

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